11月16日晚,云南煤化的控股子公司*ST云維發(fā)布公告稱,當(dāng)日召開的第一次債權(quán)人會(huì)議及出資人會(huì)議,分別表決通過(guò)了公司《重整計(jì)劃》(草案)(以下簡(jiǎn)稱《重整計(jì)劃》)相應(yīng)債權(quán)清償方案、出資人權(quán)益調(diào)整方案。接下來(lái),只待昆明中院裁定批準(zhǔn),重整計(jì)劃便可開始實(shí)施。
此前,*ST云維最主要的兩個(gè)子公司大為制焦、大為焦化(俗稱“大小焦”)重整方案已獲通過(guò)。業(yè)內(nèi)當(dāng)時(shí)有分析稱,甩掉兩個(gè)主要子公司的債務(wù),*ST云維的“保殼”已實(shí)現(xiàn)了一大半。此次上市公司的重整計(jì)劃也暫獲通過(guò),距離目標(biāo)又近了一步,如今*ST云維面臨的任務(wù)是扭虧為盈。
不過(guò),今年所剩時(shí)日不多,前三季度凈利潤(rùn)虧損近10億元的*ST云維要想成功“保殼”,尚有不小壓力。對(duì)此,昨日(11月17日),*ST云維一位工作人員對(duì)記者表示,重整完成后,公司確實(shí)已渡過(guò)“最關(guān)鍵”的節(jié)點(diǎn)。接下來(lái)主要是等待法院裁定,然后快速推進(jìn)重整的進(jìn)行。
重整計(jì)劃獲通過(guò)
*ST云維重整計(jì)劃已獲通過(guò)。
此次重整,截至11月14日,共有106家債權(quán)人向*ST云維管理人申報(bào)了107筆債權(quán),申報(bào)債權(quán)總金額為59.72億元。管理人初步確認(rèn)債權(quán)總金額為49.84億元。
*ST云維公告披露,在債權(quán)人會(huì)議中,數(shù)額相對(duì)較小的擔(dān)保債權(quán)組、稅款債權(quán)組、職工債權(quán)組,均以100%通過(guò)率同意了重整方案。而擁有絕大多數(shù)債權(quán)的普通債權(quán)組,代表債權(quán)總金額84.25%的債權(quán)人也表決同意。
根據(jù)《破產(chǎn)法》相關(guān)規(guī)定,出席會(huì)議的同一表決組的債權(quán)人過(guò)半數(shù)同意重整計(jì)劃草案,并且其所代表的債權(quán)額占該組債權(quán)總額的三分之二以上的,即為該組通過(guò)重整計(jì)劃草案。如此來(lái)看,全部4個(gè)債權(quán)組均通過(guò)了重整方案。
ST云維重整債務(wù)清償?shù)南鄳?yīng)方案為,其職工債權(quán)、稅收債權(quán)為全額清償,擔(dān)保債權(quán)在變現(xiàn)價(jià)值范圍內(nèi)優(yōu)先清償。此外,普通債權(quán)組還加入了債轉(zhuǎn)股的清償方式。
具體而言,普通債權(quán)組清償方式分為兩類:金融普通債權(quán)30萬(wàn)元以下現(xiàn)金全額清償,30萬(wàn)元以上部分清償比例為30%——其中,6%以現(xiàn)金清償,24%以債轉(zhuǎn)股方式抵償。而非金融普通債權(quán),同樣是30萬(wàn)元以下全額現(xiàn)金清償,30萬(wàn)元以上清償比例為30%,但沒有債轉(zhuǎn)股。
有業(yè)內(nèi)人士曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析,避免走上破產(chǎn)清算而“血本無(wú)歸”,或是債權(quán)人投票表決同意的主要原因。
《重整計(jì)劃》顯示,截至8月23日,公司審計(jì)后的負(fù)債總額為26.92億元。根據(jù)*ST云維的模型計(jì)算,公司賬面資產(chǎn)清查審計(jì)值總額為5.76億元,資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為1.98億元,如果最后實(shí)施破產(chǎn)清算,普通債權(quán)組的清償比例只有1.35%。
保殼仍面臨壓力
距2016年過(guò)去還有1個(gè)半月時(shí)間。此前,*ST云維已連續(xù)虧損兩年。通過(guò)此次重整實(shí)現(xiàn)扭虧,避免退市,成為目前*ST云維管理人的主要任務(wù)。
“若公司在2016年度無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利、期末凈資產(chǎn)為正值,勢(shì)必面臨暫停上市和退市危機(jī)。”*ST云維方面在《重整計(jì)劃》中表示。
此前,*ST云維兩個(gè)重要子公司“大小焦”分別確認(rèn)了47.19億元、18.48億元金額的債權(quán),相應(yīng)債權(quán)清償方案已獲通過(guò)。加上此次重整計(jì)劃通過(guò),*ST云維的重整已走過(guò)“最關(guān)鍵”的時(shí)期。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份致電*ST云維,其相關(guān)工作人員表示,公司最“危險(xiǎn)”的時(shí)刻確實(shí)已經(jīng)過(guò)去了,接下來(lái)就是等待法院的裁定,然后按規(guī)定推進(jìn)重整進(jìn)行。
目前,*ST云維凈資產(chǎn)“轉(zhuǎn)正”的壓力已經(jīng)大大減小,但想要成功保殼,如何扭虧成為關(guān)鍵。公開數(shù)據(jù)顯示,截至今年三季度末,*ST云維凈資產(chǎn)為-28.3億元,凈利潤(rùn)仍虧損-9.93億元。
“通過(guò)重整,子公司將從不良資產(chǎn)變成優(yōu)良資產(chǎn)了,虧損也將沒了。而且,一般在重整中,公司還將實(shí)現(xiàn)一定的債務(wù)重組收益,對(duì)增收利潤(rùn)來(lái)說(shuō)也是一筆貢獻(xiàn)。”一位熟悉云維股份的人士分析稱。據(jù)*ST云維披露,今年上半年“大小焦”分別虧損了6.55億元、2.42億元。
此外,力保上市公司身份,也使得各方面包括債權(quán)人能為*ST云維重整助力。上述人士表示,在股份公司重整中,雖然24%的債轉(zhuǎn)股對(duì)金融債權(quán)人仍然是不小的損失,但相比起東北特鋼等案例,握有上市公司股份顯然更有吸引力,這或許也是方案順利通過(guò)的原因之一。
“不過(guò),能否靠上市公司的殼資源取得增值收益,則要看*ST云維后續(xù)能裝入什么樣的資產(chǎn)了!痹撊耸空J(rèn)為。
在*ST云維最新披露的經(jīng)營(yíng)方案中,未來(lái)將剝離低效虧損資產(chǎn)、“擇機(jī)”注入符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、盈利能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。同時(shí),經(jīng)營(yíng)方案還特意提到,今后將慎重選擇融資方式,嚴(yán)控財(cái)務(wù)杠桿的增長(zhǎng)。
“對(duì)公司來(lái)講,重整的意義就是調(diào)整和轉(zhuǎn)型,如果重整后還和原來(lái)經(jīng)營(yíng)方式一樣,那重整還有啥意義?”*ST云維工作人員表示。不過(guò),其也表示,“現(xiàn)在談這些還為時(shí)尚早”,根據(jù)程序,一切都要等到法院的裁定批準(zhǔn)后方可執(zhí)行。
(來(lái)源:每日經(jīng)濟(jì)新聞)